■[Summary]

-금주 국내 주식시장은 미국, 이란간 휴전 협상 기대와 삼성전자 실적 서프라이즈를 반영하며 반등에 성공했습니다. 주간(4/2~4/9) KOSPI, KOSDAQ 각각 10.4%, 1.9% 상승. 이스라엘의 군사 행동 지속과 협상 불확실성으로 변동성 국면은 여전히 이어지는 모습입니다. 외국인 수급은 순매수로 전환되었지만 방향성 있는 자금 유입이라고 하기엔 아직은 부족한 수준입니다. 결국 지정학적 갈등 종결을 기다리며 다음을 준비하는 장세가 지속될 전망입니다.

-삼성전자 실적 발표 이후 KOSPI 12개월 선행 EPS는 급격히 상향 조정 되고 있으며, 휴전 발표에 따른 지수 급등에도 여전히12개월 선행 PER은 7.5배 이하로 떨어져 과거 20년간 하위 1% 이하 수준의 딥밸류 구간에 머무르고 있는 상황입니다. 향후 시장 방향성을 결정짓는 핵심 변수는 유가의 안정화 여부입니다. 기대인플레이션 및 시장금리 하락, 원화 강세, 외국인 자금 유입으로 이어지는 흐름이 재개될 것이라는 기대감을 유지합니다.

-수급 측면에서는 외국인의 순매수 전환에도 불구하고 업종 선택이 제한적으로 나타나고 있습니다. 특히, 과거와 달리 유가 상승 국면에서 에너지 업종이나 수혜 업종에 대한 선호가 뚜렷하지 않았으며 반도체, 산업재를 필두로 한 기존 주도주 중심으로 자금이 재유입되는 흐름을 보였습니다.

-펀더멘털 측면에서 이익추정치 상향이 지속되고 있는 업종을 중심으로 낮아진 밸류에이션의 정상화가 외국인 자금 재유입과 함께 이뤄질 것이라 판단합니다. 특히 이익 추정치 상향 조정이 아직 이뤄지지 않은 SK하이닉스를 중심으로 추가적인 실적 기대감을 반영해야 하겠습니다. 지정학적 리스크 확대는 에너지 투자를 구조적으로 유도하고 있으며 AI 인프라 투자와 맞물린 전력 수요 증가까지 고려할 경우 원자력, 전력기기, 재생에너지 등 에너지 밸류체인의 중장기 성장 스토리도 여전히 유효합니다.

-결론적으로 기존 주도주 중심의 대응 전략을 여전히 유효한 전략이라 판단합니다.

■목차

I. 주간 주식시장 Review

II. 주간 주식시장 Preview

III. 투자 아이디어
:①  반도체 ② 재생 에너지

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